市場研究

看好AI需求持續成長，以及臺灣在全球科技製造供應鏈的重要地位，今(6)日玉山投信推出首檔台股主動式ETF—玉山臺灣關鍵科技主動式ETF（本基金之配息來源可能為收益平準金），證券代號00413A，結合玉山投信逾30年台股研究實力與主動選股能力，聚焦臺灣關鍵科技投資機會，預計於10月19日至10月23日正式募集，並於11月2日成立、11月11日掛牌交易。

玉山投信舉辦首檔台股主動式ETF 00413A記者會，聚焦關鍵科技四大領域，由玉山投信董事長張綸宇(左2)與玉山投信總經理梅以德(右2)共同出席。

玉山投信董事長張綸宇表示，近年來ETF已成為臺灣資產管理市場的重要成長引擎，而首檔主動式ETF不僅是產品創新的重要里程碑，更象徵玉山投信正式邁向「2.0」的新階段，未來將持續強化投資研究、產品創新與顧客服務三大核心能力。玉山投信總經理梅以德則指出，玉山投信台股基金品牌歷史超過30年，具備完整的產品線與績效成果，長期服務對象涵蓋共同基金、政府四大基金^(註1)、壽險及大型機構法人，並為全臺唯一私校退撫基金顧問機構，在主動式台股投資領域擁有深厚基礎，此次推出主動式台股ETF，將同步發揮研究團隊的專業實力。

00413A預擬產業配置涵蓋半導體、電子零組件、通信網路、電腦及周邊設備等四大關鍵領域，從次產業中篩選具備關鍵地位的科技個股，期望從AI算力到終端應用，一次掌握完整臺灣科技價值鏈。基金並運用「ACE策略」進行選股，透過主動選股掌握科技趨勢各階段的受惠族群，並聚焦臺灣科技業中具備產業核心價值、技術護城河、稀缺資產與戰略地位，且具高進入門檻、難以被複製的企業，同時也將AI商機外溢所帶動的電力、基建、營建等需求，以及航太、醫療保健等相關產業納入評估範圍，致力發掘下一個科技明日之星。

有別於多數ETF採取廣泛分散策略，00413A預計採取30至35檔的集中持股方式，且九成以上配置於關鍵科技，同時保留部分資金布局AI延伸受惠產業，包括電力設備、基礎建設及具產業升級機會的傳統產業。基金亦提供季配息機制，並於基金成立日滿180日(含)後，每年1月、4月、7月及10月底進行評價。

根據玉山臺灣關鍵科技主動式ETF團隊統計，第四季向來是臺灣科技股相對具表現機會的期間，而10月更是良好的佈局時點。從過去20年歷史數據來看^(註2)，若於每年10月底進場投資臺灣科技股指數，無論持有1個月、3個月、6個月或1年，平均報酬表現均優於大盤，且持有時間越長，優勢越明顯，顯示第四季是科技股展望行情逐步發酵的重要階段。

展望今年市場，整體仍具備「景氣、獲利、時機」三大利多。首先，AI需求持續推升臺灣外銷訂單成長，經濟成長率有機會挑戰雙位數；其次，美國大型雲端服務業者（CSP）持續擴大AI資本支出，可望帶動台股科技供應鏈營收與獲利成長；最後，AI 產業已自晶片、伺服器擴散至光通訊、高速傳輸、測試設備等新受惠族群，產業輪動機會持續浮現。00413A擬任經理人郭明玉表示，在AI長線趨勢不變下，第四季不僅是企業展望與資金布局的重要時間點，加上今年仍有美國利率政策變動、選舉及地緣政治等變數，建議投資人透過主動式ETF由專業團隊選股，提前掌握下一波成長機會的關鍵時機。

資料來源：Bloomberg，玉山投信整理，2026/09。(註1)政府四大基金為勞工退休基金、勞工保險基金、公務人員退休撫卹基金與郵政儲金的統稱。(註2)計算期間為2006/01/01~2026/07/31，臺灣科技類股以電子類指數為例，均以總報酬計算。

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