市場研究

玉山投信首檔ETF

00988B 玉山嚴選非投債ETF (本基金之配息來源可能為收益平準金)將首次配息

玉山投信於3月發行，首創嚴選票面率7.5%以上之ETF--玉山嚴選非投債ETF(本基金之配息來源可能為收益平準金)(00988B)即將迎接首次配息，這檔債券ETF新兵於5月4日盤後公布配息公告，5月15日為最後買進日，5月18日除息日，預計6月9日配息。近期全球投資市場熱度持續上升，也推升股市來到相對高檔水位，看好美國非投等債信用面依舊保持穩健、利差維持低位，報酬主要以高票息債券支撐，適合作為中長期資產核心。

此外，看好債券投資人的資金需求，00988B採月配息機制設計，打造長期收益機會，且希望現金流較不受到利率環境影響的投資人，透過追蹤指數嚴選票面利率7.5%以上之高票息債券，讓存債更有感。
(資料來源：玉山投信，2026/04。注意：本ETF鎖定固定票息7.5%以上的高票息券次，成份標的最低為100檔，如果在所有篩選條件後，指數中的債券少於100檔，將放寬最低票息等篩選條件。以上僅為ETF追蹤指數績效或殖利率或票面利率之表現，不代表本ETF基金之實際報酬率或配息率及未來績效保證，不同時間進場投資，其結果將可能不同，且並未考量交易成本。以上投資比例將根據市場情況而隨時更改。)

玉山嚴選非投債ETF(本基金之配息來源可能為收益平準金)(00988B)量化經理團隊指出，這波由AI帶動股價大漲，雖然具有獲利基本面支撐，但投資集中度相當高，此時若能將部分資產配置於債券，更有助於穩定資產波動度，且非投等債於產業分布上較少曝險於受AI風險較高的軟體產業，整體信用品質與防禦性更具優勢，加上非投等債券本身的投資關鍵在於「息收為主」，在降息預期延後、利率維持高檔的環境下，非投等債殖利率相對具有吸引力水準，加上近期利差的階段性擴大，反而提供中長期布局的良好切入點。(資料來源：Bloomberg，J.P. Morgan ，2026/04。債券殖利率不代表基金報酬率，亦不代表基金配息率，且目前殖利率不代表未來殖利率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。)

玉山嚴選非投債ETF(本基金之配息來源可能為收益平準金)(00988B)量化經理團隊還說明，4月聯準會最新利率決策會議，以8票贊成、4票反對，決議基準利率維持在3.5%至3.75%，顯示內部對政策陳述更為分歧，不過基於美國經濟保持韌性，短期雖然可能面臨通膨回升削弱降息預期，只要油價回落使通膨出現降溫訊號，預估聯準會今年依舊存在降息空間。(資料來源：Bloomberg、玉山投信，2026/05)

面對市場仍具不確定的環境，對於美國總體經濟的影響，玉山嚴選非投債ETF(本基金之配息來源可能為收益平準金) (00988B)量化經理團隊指出，美國經濟成長放緩但仍保持穩健，美國非投等債持續展現出高度的韌性，多數發行企業的信用體質持續改善，非投資等級企業的平均EBITDA已較過去成長三倍以上，有助於支撐利差維持相對偏緊水準，利息覆蓋率仍處於健康且可控的區間，槓桿水準亦未顯失衡，美國非投等債憑藉具吸引力的自然息收來源與分散投資特性，仍可在投資組合中扮演重要角色。(資料來源：J.P. Morgan, Goldman Sachs，2026/04。)

在此投資環境下，以美國企業為投資主軸、鎖定票息在7.5%以上之標的，並採月月配息設計的00988B，5月15日為最後買進日，5月18日除息日，預計6月9日配息，有望成為固定收益市場中的投資新選擇，協助投資人於降息週期提前布局並提升資金彈性，建立更具韌性的長期收益基礎機會。(資料來源：玉山投信，2026/03。注意：本ETF鎖定固定票息7.5%以上的高票息券次，成份標的最低為100檔，如果在所有篩選條件後，指數中的債券少於100檔，將放寬最低票息等篩選條件。以上僅為ETF追蹤指數績效或殖利率或票面利率之表現，不代表本ETF基金之實際報酬率或配息率及未來績效保證，不同時間進場投資，其結果將可能不同，且並未考量交易成本。以上投資比例將根據市場情況而隨時更改。)

ESUNAM20260512