台股評論

玉山集團攜手玉山投信 領航高資產財富管理服務

金管會積極推動台灣成為「亞洲資產管理中心」，而要扮演金融要角，必須將目標瞄準高資產客群，玉山已於7月在高雄玉山旗艦大樓開辦亞洲資產管理專區，提供涵蓋20項國際級產品與服務的創新平台，包括私募基金、金融資產融資、家族辦公室及跨境金融服務，深化私人銀行對高資產客戶的服務。玉山投信因應政府亞洲資產管理中心的政策，也在亞資中心同時取得外部資產管理顧問以及多通路未具證券投資信託基金性質之境外基金兩大項目核准，這兩項業務有利於玉山發展高資產客戶事業，並加強自主管客經，亦可以為後續擴張做準備。同時，玉山投信結合集團的力量，於玉山銀上架第一檔私募基礎建設基金，現階段私募基礎建設基金在台灣的財富管理平台選擇上相對有限，可以成為玉山提供差異化的資產管理體驗之一。

境外機構合作也是玉山投信在法規開放後，積極經營的領域，包括與全球最大的私募市場投資顧問漢領資本、全球頂尖私募投資機構Ardian攜手合作。秉持著金融開放的原則，玉山投信除了善用自有銀行通路的優勢，亦將持續開展與多家私人銀行的深度合作，希望能共同將私募產品線補齊，提升與香港、新加坡的銀行之競爭優勢。根據調查，台灣平均財富排名全亞洲第三，領先日韓，而高資產客戶並不限於與台灣銀行、金融機構往來，目前多會與香港、新加坡等國際金融機構合作，未來在玉山投信、玉山銀行與亞資中心的金融試辦業務帶動下，將有更高的吸引力優勢與國外大型銀行競爭高資產客戶服務。

由於高資產族群的資產多跨足境內與海外，例如客戶的資產在台灣，若客戶在基金投資之外有財富管理、家族傳承、金融資產融資等需求，這時玉山投信就能與玉山銀行共同協作，提供專屬於高資產客戶的一站式服務；若客戶有海外財富管理需求，玉山投信正在積極推動與新加坡和香港的私銀平台合作，利用玉山投信的外部資產管理顧問資格，提供「在地」管理境外財富的服務，來達成讓台灣成為亞洲資產管理中心的政策目標。整體而言，面對高資產客戶的需求，必須包含跨境資產活化、股權重組規劃、資本市場服務、跨境現金管理等多樣性服務。

外部資產管理顧問是一個獨立的投資顧問角色，玉山投信能夠站在客戶的角度出發，透過投信資產管理的專業，並利用境內外的私銀平台來滿足客戶的金融需求，而玉山投信與玉山的海外私銀擁有強大的產品資源與協作夥伴，將會是客戶優先考慮的選擇之一。預期在外部資產管理顧問、多通路未具證券投資信託基金性質之境外基金兩項業務，以及與頂級國際投資機構的強強聯手之下，能夠藉由亞資中心政策，深化玉山投信在高資產客戶所能扮演的角色，並提供更細緻的服務。

法規放寬 玉山瞄準台灣家族辦公室市場

放眼亞太地區的高資產家族正快速成長，但高資產族群願意在台灣設立家族辦公室的比例仍相對不高，多數客戶仍然習慣將資金交由新加坡、香港等國際金融機構規劃，如今玉山投信在亞資中心取得兩項核准，可以加速引進私募股權、避險基金等目前市場上少見的另類資產，且最大的優勢在於能扮演財富管理供應鏈上游，依照金控旗下銀行、證券與投信等不同的客戶需求，發展主動式ETF、私募基金等特色產品，不僅提供高資產客戶更多樣化的資產配置選擇，也能降低高資產客戶目前參與香港、新加坡平台國際私募的門檻。放眼全球，私募基金對於私人銀行而言是非常核心的資產配置，在國際上，高資產客戶總資產平均20%會配置在私募基金，但在台灣目前僅有0.1%，成長空間相當龐大，如今玉山投信能發揮這項優勢。(資料來源 : 玉山投信整理，2025/10)

對玉山投信而言，外部資產管理是建立台灣家族辦公室的關鍵，透過亞資中心的開放，能夠成為客戶的獨立顧問，境外的私人銀行合作，跨境管理客戶資產，不論客戶的資產是在台灣或是境外私人銀行，都能夠代理投資決策，將台灣、香港、新加坡等平台完整串聯，是一個非常好的發展，等於給予玉山與國際私人銀行齊頭競爭的優勢，在整合玉山集團資源之下，更能在台灣就為家族資金、企業主等打造跨境服務樞紐。

從金融業的角度來看，台灣家族辦公室發展的起步相較國際市場晚，對於歐美的家族辦公室而言，不單僅為資金的投資與管理，還涉及傳承規劃、節稅、慈善、信託設計、家族教育、醫療安排，意即家族辦公室並非僅單純聚焦投資面，更是高階且複雜的綜合式金融服務，預期在外部資產管理、銀行、證券等資源整合之下，玉山能提供這些高資產族群一站式的解決方案，不僅要朝高資產客戶靠攏，更要力爭成為台灣家族財富的首席顧問。

ESUNAM202510199